- Bối cảnh thị trường: 25.01.2022
- Tham khảo thêm về phương pháp này tại đây.
Bài viết này được TCBS thống kê và đưa ra phương pháp tìm đáy ngắn hạn của thị trường chung dựa vào tỷ lệ các mã cổ phiếu có đường giá cắt xuống dưới các đường MA20, MA60
Đầu tiên, để xác định xu hướng chung của thị trường, NĐT có thể xem đồ thị thống kê “% Số lượng mã có giá nằm trên đường MA” trên bảng giá của TCBS để có cái nhìn tổng quát
Chúng tôi nhận thấy mặc dù xu hướng của VNIndex nhìn chung trong dài hạn sẽ đi lên nhưng trong các chu kỳ ngắn hạn 1 – 3 tháng thì lại giống như một quả lắc liên tục chuyển động từ tâm lý phấn khích lạc quan sang hoang mang, bi quan rồi lại quay lại phấn khích, lạc quan. Điều này được thể hiện rõ trong chart %số mã có giá trên MA20 và MA60. Khi %số mã có giá trên MA20 giảm xuống quanh vùng 20% hoặc % số mã có giá trên MA60 giảm xuống vùng 30% thì thường là chỉ báo cho biết tâm lý thị trường vào giai đoạn bi quan và đáy ngắn hạn của index đâu đó quanh đây.
Điều này cũng đúng đối với chiều tăng của thị trường tuy nhiên trong bối cảnh thị trường vừa mới điều chỉnh, chúng tôi sẽ tập trung vào chiều dưới, tức là điểm mua cổ phiếu để giúp NĐT ra quyết định tốt hơn.
Với nhận định về tâm lý thị trường như vậy thì chúng tôi cho rằng đáy ngắn hạn của VNIndex đã được tạo ra trong khoảng ngày 18 – 19/1 vừa qua. Nhà đầu tư cũng có thể thấy thêm là trong năm qua, chỉ có vài lần VNIndex điều chỉnh xuống dưới đường MA60 nhưng đều quay lại nhanh chóng và những NĐT giải ngân ở các giai đoạn đó đều đã thu được những kết quả tốt.
Sau khi đã xác định được diễn biến thị trường, câu hỏi tiếp theo là đáy ngắn hạn thị trường ở đây thì nên mua cổ phiếu nào?
Chúng tôi khoanh vùng lựa chọn các cổ phiếu có nền tảng cơ bản, dựa trên 3 tiêu chí:
- Vốn hóa trên 5,000 tỷ đồng
- Giá trị giao dịch trung bình 50 phiên gần nhất trên 1 tỷ đồng
- P/E < 25x và P/B < 8x
Có tổng cộng khoảng 106 mã thỏa mãn tiêu chí. NĐT có thể dễ dàng lọc được các cổ phiếu này thông qua bộ lọc cổ phiếu của TCBS: https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price
Sau đó, chúng tôi tính toán mức chênh lệch của giá cổ phiếu với giá trị của đường MA20 và MA60 trong khoảng thời gian 3 năm gần đây để xem biên độ của giá cổ phiếu thường điều chỉnh xuống so với đường MA bao nhiêu phần trăm
Thống kê chỉ ra rằng, ở mức chặn là 5% xác suất giá cổ phiếu giảm quá 10% đường MA20 và giảm quá 15% đối với đường MA60. Chúng tôi đã tiến hành backtest diễn biến giá cổ phiếu sau những phiên điều chỉnh sâu như vậy và tổng kết ở bảng bên dưới
Có thể thấy xác suất lãi và phần trăm lãi đều rất cao khi NĐT giải ngân tại vùng giá này. Chiến lược này tỏ ra khá hiệu quả trong khung thời gian ngắn hạn từ 1 – 3 tháng. Ngoài ra, NĐT cũng có thể áp dụng phương pháp này với các đường MA tại khung thời gian khác và mức độ điều chỉnh giá so với MA khác tùy thuộc vào khẩu vị, từng cổ phiếu riêng biệt mà mình theo dõi.
Ví dụ như ở cổ phiếu GAS, nhìn chung bộ tham số -15% so với MA60 hoạt động khá tốt
Còn ở cổ phiếu PVS, khoảng 12% lại có vẻ hiệu quả hơn
Tổng kết lại, khi một cổ phiếu có mức điều chỉnh về những vùng giảm sâu so với đường MA và lại trùng với vùng đáy ngắn hạn của thị trường thì rõ ràng đó là một điểm mua tốt vì lực hồi phục được cộng hưởng cả từ nội tại cơ bản của cổ phiếu cũng như đà hồi phục của thị trường chung. Trên đây là một phương pháp tương đối đơn giản mà ai cũng có thể áp dụng được cho các cổ phiếu mà mình quan tâm. Chúng tôi hy vọng bài viết mang lại giá trị hữu ích cho các nhà đầu tư.